O desempenho recente das ações da Supreme Plc (LON:SUP) é influenciado de alguma forma por seus fundamentos?

A Supreme (LON:SUP) teve uma ótima corrida no mercado de ações, com suas ações subindo significativamente 15% no último mês. Perguntamo-nos se e qual o papel que as finanças da empresa desempenham nessa mudança de preços, uma vez que os fundamentos de longo prazo de uma empresa normalmente ditam os resultados do mercado. Especificamente, decidimos estudar o ROE da Supreme neste artigo.

O ROE ou retorno sobre o patrimônio líquido é uma ferramenta útil para avaliar a eficácia com que uma empresa pode gerar retornos sobre o investimento que recebeu de seus acionistas. Em termos mais simples, mede a rentabilidade de uma empresa em relação ao patrimônio líquido.

Veja nossa análise mais recente para Supreme

O ROE pode ser calculado usando a fórmula:

Retorno sobre o Patrimônio Líquido = Lucro Líquido (de operações continuadas) ÷ Patrimônio Líquido

Portanto, com base na fórmula acima, o ROE para Supremo é:

30% = UK £ 12 milhões ÷ UK £ 40 milhões (com base nos últimos doze meses até março de 2023).

O 'retorno' é o lucro anual. Outra maneira de pensar nisso é que, para cada £ 1 de patrimônio, a empresa conseguiu obter £ 0,30 de lucro.

Até agora, aprendemos que o ROE mede a eficiência com que uma empresa está a gerar os seus lucros. Dependendo de quanto destes lucros a empresa reinveste ou “retém”, e da eficácia com que o faz, seremos então capazes de avaliar o potencial de crescimento dos lucros de uma empresa. Supondo que todo o resto seja igual, as empresas que apresentam maior retorno sobre o patrimônio e maior retenção de lucros são geralmente as que apresentam maior taxa de crescimento quando comparadas a empresas que não possuem as mesmas características.

Em primeiro lugar, gostamos que a Supreme tenha um ROE impressionante. Em segundo lugar, uma comparação com o ROE médio reportado pela indústria de 15% também não nos passa despercebida. Isto provavelmente lançou as bases para o crescimento moderado do rendimento líquido da Supreme, de 9,3%, observado nos últimos cinco anos.

Em seguida, comparamos o crescimento do lucro líquido da Supreme com o da indústria e descobrimos que o número de crescimento da empresa é inferior à taxa média de crescimento da indústria de 21% no mesmo período de 5 anos, o que é um pouco preocupante.

A base para agregar valor a uma empresa está, em grande medida, ligada ao crescimento dos seus lucros. O que os investidores precisam de determinar a seguir é se o crescimento esperado dos lucros, ou a falta dele, já está incorporado no preço das ações. Isso os ajuda a determinar se a ação está colocada para um futuro brilhante ou sombrio. Um bom indicador do crescimento esperado dos lucros é o rácio P/L, que determina o preço que o mercado está disposto a pagar por uma ação com base nas suas perspetivas de lucros. Portanto, você pode querer verificar se a Supreme está negociando com um P/L alto ou baixo, em relação ao seu setor.

O elevado rácio de pagamento médio de três anos de 50% (ou um rácio de retenção de 50%) para a Supreme sugere que o crescimento da empresa não foi realmente prejudicado, apesar de devolver a maior parte do seu rendimento aos seus acionistas.

Embora a Supreme tenha aumentado os seus lucros, só recentemente começou a pagar dividendos, o que provavelmente significa que a empresa decidiu impressionar os acionistas novos e existentes com um dividendo. Ao estudar os dados de consenso dos analistas mais recentes, descobrimos que o índice de pagamentos futuros da empresa deverá cair para 25% nos próximos três anos.

No geral, sentimos que a Supreme certamente tem alguns fatores positivos a considerar. A empresa aumentou seus lucros moderadamente, conforme discutido anteriormente. Ainda assim, o elevado ROE poderia ter sido ainda mais benéfico para os investidores se a empresa tivesse reinvestido uma parte maior dos seus lucros. Tal como salientado anteriormente, a actual taxa de reinvestimento parece ser bastante baixa. Ao estudar as estimativas atuais dos analistas, descobrimos que os analistas esperam que a empresa continue a sua recente tendência de crescimento. Para saber mais sobre as últimas previsões dos analistas para a empresa, confira esta visualização das previsões dos analistas para a empresa.

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